Morgan Stanley eleva projeção de receita de chips TPUs do Google para US$ 200 bilhões

Resumo

• O Morgan Stanley projeta que o negócio de chips TPU do Google pode gerar cerca de US$ 200 bilhões em receita nos próximos anos.

  A projeção indica a relevância do hardware proprietário do Google para sua receita futura, além da nuvem.

• O analista Brian Nowak elevou a estimativa de preço de venda dos TPUs para US$ 27 bilhões por gigawatt, ante US$ 20 bilhões, e a margem bruta para 30%, ante 20%.

  A mudança nas premissas de preço e margem é o principal motivo do aumento das projeções de receita.

• O Morgan Stanley projeta que o Google Cloud terá US$ 84 bilhões e US$ 108 bilhões em receita relacionada a TPUs em 2027 e 2028, respectivamente.

  As projeções mostram a expectativa de crescimento explosivo da unidade de nuvem impulsionada por chips personalizados.

• Relatos indicam que o Google se comprometeu a fornecer cerca de 1 milhão de TPUs por aproximadamente US$ 35 bilhões.

  O volume e o valor do fornecimento ajudam a calibrar as estimativas de preço dos chips do Google.

• As ações da Alphabet abriram a US$ 348,06 e subiram cerca de 0,9% na terça-feira após a revisão do Morgan Stanley.

  A reação do mercado reflete o impacto imediato das novas estimativas sobre o papel.

• O analista Brian Nowak vê o acordo expandido de silício customizado entre Google e Marvell como consistente com preços mais fortes dos TPUs.

  A relação com a Marvell é um elemento-chave na cadeia de fornecimento do Google, e a expansão do acordo reforça a tese de aumento de preços.